Éléments de correction
PREMIÈRE PARTIE
I - Organigramme du groupe MERA
II - Pourcentages et méthodes
|
|
% d'intérêts |
% de contrôles |
Méthode |
|
MERA/FINO |
60% |
60% |
Intégration globale |
|
MERA/FENA |
6,67 % + 0,6 X 10 % |
6,67 % + 10 % |
Hors périmètre |
|
|
= 12, 67 % |
= 16 ,67 % |
|
III - Périmètre de consolidation
Il comprend les sociétés MERA et FINO.
IV - Tableau de consolidation
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MERA |
FINO |
Retraitements |
|
Valeurs |
|
ACTIF |
|
|
|
|
Conso. |
|
Actif Immobilisé |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
45 |
72 |
|
|
117 |
|
Immobilisations corporelles |
6,050 |
10,300 |
|
100 |
16,250 |
|
Immobilisations financières |
|
|
|
|
0 |
|
Actions FINO |
3,000 |
|
|
-3,000 |
0 |
|
Actions FENA |
200 |
300 |
|
700 |
200 |
|
Autres immobilisations financières |
950 |
48 |
|
|
998 |
|
Actif circulant |
|
|
|
|
0 |
|
Stocks |
500 |
1,400 |
|
2 |
1,898 |
|
Clients |
2,500 |
3,010 |
|
|
5,510 |
|
Autres créances |
125 |
150 |
|
|
275 |
|
Disponibilités |
700 |
100 |
|
|
800 |
|
total général |
14,070 |
15,380 |
0 |
-3,802 |
25,648 |
|
PASSIF |
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
|
|
|
|
|
|
Capital MARA |
7,000 |
|
|
|
7,000 |
|
Réserves MARA |
800 |
|
|
|
800 |
|
Résultat MARA |
500 |
|
100 |
|
400 |
|
Capital FINO |
|
5,000 |
-5,000 |
|
0 |
|
Réserves FINO |
|
340 |
340 |
|
0 |
|
Résultat FINO |
|
3,500 |
-3,500 |
|
0 |
|
Réserves consolidées |
|
|
|
204 |
204 |
|
Résultat consolidé |
|
|
|
2,100 |
2,100 |
|
Intérêts minoritaires (C.P.) |
|
|
|
2,136 |
2,136 |
|
Intérêts minoritaires (Rt) |
|
|
|
1,400 |
1,400 |
|
Dettes |
|
|
|
|
0 |
|
Dettes financières |
1,800 |
3,200 |
700 |
|
4,300 |
|
Fournisseurs |
2,500 |
1,850 |
2 |
|
4,348 |
|
Dettes fiscales et sociales |
550 |
700 |
|
|
1,250 |
|
Autres dettes |
920 |
790 |
|
|
1,710 |
|
total général |
14,070 |
15,380 |
-9,642 |
5,840 |
25,648 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MERA |
FINO |
Retraitements |
|
Valeurs |
|
CHARGES |
|
|
|
|
Conso. |
|
Charges d'exploitation |
16,050 |
33,100 |
|
965 |
48,185 |
|
Charges financières |
110 |
1,020 |
|
|
1,130 |
|
Charges exceptionnelles |
4,600 |
10 |
|
430 |
4,180 |
|
Impôt sur les bénéfices |
230 |
1,890 |
|
|
2,120 |
|
Bénéfice |
500 |
3,500 |
|
100 |
3,900 |
|
TOTAL |
21,490 |
39,520 |
0 |
-1,495 |
59,515 |
|
PRODUITS |
|
|
|
|
|
|
Produits d'exploitation |
16,200 |
38,810 |
965 |
|
54,045 |
|
Produits financiers |
835 |
500 |
|
|
1,335 |
|
Produits exceptionnels |
4,455 |
210 |
530 |
|
4,135 |
|
TOTAL |
21,490 |
39,520 |
-1,495 |
0 |
59,515 |
DEUXIÈME PARTIE
I - Valeurs de fusion
|
AZUR |
|
|
BASIC |
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de commerce |
372,500 |
|
|
|
|
Immobilisations corp. |
454,000 |
|
Immobilisations corp. |
200,000 |
|
Titres |
500 Y |
|
Titres |
1 000 X |
|
Marchandises |
40,000 |
|
Marchandises |
12,000 |
|
Clients |
96,000 |
|
Clients |
8,000 |
|
Disponibilités |
26,000 |
|
Disponibilités |
11,000 |
|
- Emprunts |
-100,000 |
|
- Emprunts |
-92,000 |
|
- Fournisseurs |
-136,000 |
|
- Fournisseurs |
-4,000 |
|
25 000 X = 500 Y |
+ 752 500 |
|
10 000 Y = 1 000 X |
+ 135 000 |
La solution du système d'équation : X = 30,43 € (AZUR) et Y = 16,54 € (BASIC)
II - Parité d'échange et III - différences entre fusion-allotissement et renonciation
Fusion -allotissement (part des autres actionnaires)
Solution possible : 9 500 titres BASIC contre 4 750 titres AZUR + une soulte de 12 587,50 €.
En effet, 9 500 X 16,54 = 4 750 X 30,43 + 12 587,50 €.
soit 2 titres BASIC contre 1 titre AZUR + 2,65 €
Fusion-renonciation (totalité des actions)
10 000 titres BASIC contre 5 000 titres AZUR + une soulte de 13 250 €
AZUR renonce à 5 % de l'augmentation de capital, donc à 5 % X 5 000 titres = 250 (5 000 - 250 = 4 750)
Les différentes étapes
1 - AZUR absorbe BASIC de valeur d'apports de 165 430 € (valeur arrondie).
2 - Les autres actionnaires de BASIC échange 9 500 actions BASIC contre 4 750 actions AZUR et une soulte globale de 12 587,50 €, dans la proportion de 2 actions BASIC contre 1 action AZUR et une soulte de 2,65 €.
3 - Destruction des 9 500 actions BASIC.
4 - AZUR détruit les 500 actions BASIC, qu'elle détient. Radiation de BASIC du R.C.S.
5 - AZUR augmente son capital par création de 4 750 actions.
6 - AZUR détruit 1 000 des ses propres actions qui étaient détenues par BASIC, avant fusion.
IV - Bilan de la société AZUR après fusion
|
ACTIF |
|
PASSIF |
|
|
Actif Immobilisé |
|
Capitaux propres |
|
|
Immobilisations corporelles |
820,000 |
Capital |
335,000 |
|
- Amortissements |
-166,000 |
Primes de fusion |
27,412 |
|
Valeurs nettes |
654,000 |
Réserves |
150,000 |
|
Titres de participation |
|
|
|
|
TOTAL I |
654,000 |
TOTAL I |
512,412 |
|
Actif circulant |
|
Dettes |
|
|
Stocks |
52,000 |
Emprunts |
192,000 |
|
Clients |
104,000 |
Fournisseurs |
140,000 |
|
Disponibilités |
24,412 |
|
|
|
Charges à répartir |
10,000 |
|
|
|
TOTAL II |
190,412 |
TOTAL II |
332,000 |
|
TOTAL GÉNÉRAL |
844,412 |
TOTAL GÉNÉRAL |
844,412 |
