Faculté des sciences économiques et de gestion

 

MASTER 1 GESTION  F.C.

 

CONTRÔLE DE FINANCE DE GROUPE

 

SESSION DE JANVIER 2009

 

Document autorisé : liste du plan comptable                                                Durée : 1 heure 30

Calculatrice autorisée

 

Cours de M. Didier KLODAWSKI

 

Les différentes parties sont indépendantes

Première partie

 

La SA AREA doit absorber la SA BETOA pour des raisons de stratégie financière. La SA AREA détient 10 % du capital de la SA BETOA. Le titre BETOA a été acquis 30 € par la SA AREA. La valeur nominale du titre AREA est de 50 €. Le projet de fusion détermine la valeur du titre AREA à 60 €. Le projet de fusion retient la valeur mathématique intrinsèque après répartition du bénéfice. À cet effet, on vous fournit le bilan de la SA BETOA.

 

 

 

Bilan de la SA BETOA

 

 

 

 

Les Provisions pour Risques et Charges sont justifiées.

 

Une estimation de certains éléments a été réalisée par un expert :

 

 

La clause statutaire relative à la répartition du bénéfice est rédigée ainsi :

 

-                     dotation à la réserve légale conformément à la loi,

-                     attribution d’un intérêt de 6 % sur le montant versé et non amorti des actions ;

-                     attribution d’une seconde part du dividende fixée par l’assemblée générale ;

 

L’assemblée générale fixe le dividende unitaire à 6,00 €. Le solde est viré au poste Autres réserves.

 

 

Travail

 

I – Calculer la valeur du titre BETOA retenue par le projet de fusion (3,5 points).

 

II – Déterminer les étapes de la fusion (1 point).

En cas d’une fusion allotissement.

En cas d’une fusion renonciation

 

III – Calculer la prime de fusion, puis décomposer la (1,5 point).

 

IV – Définir le LBO (leveraged buy-out). Trois, quatre lignes (2 points).

 

 

Deuxième partie

 

La société URSULE fait l’acquisition le 1^er juin N d’un outillage au prix de 20 000 € HT. Les frais de transport se montent à 3 000 € HT, les frais de mise en service à 2 000 € HT et les frais de formation à 200 €. En outre, un escompte de 5 % est accordé sur le prix d’achat. Par ailleurs, cet outillage n’a pas fonctionné normalement le premier trimestre d’utilisation, les pertes d’exploitation (consommation excessive de matières premières) sont estimées à 5 000 €. Cet outillage sera utilisé 5 ans par l’entreprise. À l’issue de cette période, l’entreprise prévoit de le vendre 1 500 €. La production de pièces est estimée à 5 000, 15 000, 25 000, 25 000 et 10 000. L’amortissement suit le rythme des pièces produites.

 

 

Travail

 

I – Quelle est la valeur d’origine de l’outillage (1 point) ?

 

I°) – Dresser le plan d’amortissement complet (2,5 points).

 

II – Concernant l’outillage, enregistrer ces opérations au journal pour l’année N (1 point).

 

La société URSULE acquiert le 15 septembre N un matériel d’un coût d’acquisition de 80 000 € HT. Ce matériel est amorti sur 5 ans selon la méthode linéaire, sa valeur résiduelle est nulle. Au 31/12/N+2, l’entreprise constate qu’un nouveau matériel plus performant est mis sur le marché. Elle décide de réaliser un test de dépréciation. La valeur d’utilité est déterminée en actualisant les flux de trésorerie générés par le matériel au taux de 8 %. Les prévisions sont de 22 000 € pour N+3 et 18 000 € pour N+4 (arrondir à  la centaine d’euros la plus proche). D’autre part, si le matériel était vendu, son prix de vente serait de 34 000 € au 31/12/N+2.

 

 

Travail

 

I – Passer les écritures au journal pour l’année N+2 (3,5 points).

 

II – Quelle est la nouvelle base amortissable (1 point) ?

 

 

Troisième partie (3 points)

 

I – Définir le contrôle conjoint, le contrôle exclusif et l’influence notable à l’intérieur d’un périmètre de consolidation.

 

II – Puis donner les méthodes de consolidation à retenir.